企業(yè)投資項目后評價

本文所稱投資是指企業(yè)及其各級權(quán)屬企業(yè)從事的固定資產(chǎn)投資和長期股權(quán)投資。

投資項目后評價是指投資項目投入使用或運營一定時間后，通過對項目前期準備、實施過程、運營情況及其影響效果進行全面回顧和系統(tǒng)評價，與項目決策時預(yù)期的目標進行對比，找出差異，分析原因，總結(jié)經(jīng)驗教訓，提出對策建議，以改善企業(yè)投資管理，達到提高決策水平和投資效益的目的。

按照要求，企業(yè)應(yīng)對《投資項目后評價報告》的真實性、準確性負責。對出現(xiàn)重大情況或重要變動的投資項目，企業(yè)要及時將有關(guān)情況報告國資委，并依據(jù)后評價的結(jié)論和國資委研究意見，調(diào)整方案推進項目進展或做出終止項目的決定。

企業(yè)財務(wù)總監(jiān)應(yīng)對《投資項目后評價報告》提出獨立意見，對可能造成國有資產(chǎn)流失的重大投資事項應(yīng)專項報告國資委。

企業(yè)應(yīng)將本年度《投資項目后評價報告》等有關(guān)文件于每年9月30日前或根據(jù)國資委要求時間報國資委備案。

投資項目后評價工作應(yīng)把握以下原則：

（一）科學規(guī)范原則。根據(jù)投資項目類型、決策程序、實施進度等情況，采用科學的評價方法，形成規(guī)范的《投資項目后評價報告》。

（二）全面真實原則。從項目立項、論證、決策、實施、運營等方面全面真實反映情況。

（三）定量定性結(jié)合原則。注重投資項目論證決策、實施過程、運營管理等方面的定性評價與經(jīng)營指標的量化對比分析有機結(jié)合。

（四）查漏補缺原則。通過后評價仔細查找投資項目管理中的漏洞和缺陷，提出整改措施并予以落實。

投資項目后評價主要采用對比法進行分析評價，即根據(jù)后評價調(diào)查得到的項目實際情況，對照項目立項時預(yù)期目標，找出偏差和變化，分析原因，得出結(jié)論和經(jīng)驗教訓。

投資項目后評價的主要依據(jù)如下：

（一）國家、省、市關(guān)于投資管理的相關(guān)法律法規(guī)及政策規(guī)定。

（二）國資國企改革發(fā)展規(guī)劃及企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。

（三）國資委、企業(yè)董事會或其他決策機構(gòu)關(guān)于投資項目的批準文件。

（四）可行性研究報告、專家評論意見、法律意見書、資產(chǎn)評估報告、風險評估報告及風險防范化解預(yù)案、財務(wù)總監(jiān)審核意見、盡職調(diào)查報告、有關(guān)投資協(xié)議、合同、章程

、投資合作方有關(guān)情況說明及證明材料等。

（五）招投標文件、主要合同、工程概算調(diào)整報告、監(jiān)理報告、竣工驗收和結(jié)算資料、審計和稽查報告、財務(wù)決算報告及其相關(guān)批復(fù)文件、生產(chǎn)期間的經(jīng)營管理資料等。

凡是列入特別監(jiān)管類和企業(yè)年度投資計劃（包括股權(quán)投資項目和500萬元及以上的固定資產(chǎn)投資項目）的投資項目，原則上均要納入后評價范圍。市政府交辦的任務(wù)項目按市政府有關(guān)要求執(zhí)行。

投資項目后評價的主要內(nèi)容包括項目投資方向評價、項目論證決策過程評價、項目執(zhí)行過程評價、項目實施效果評價、項目持續(xù)能力評價以及投資管理能力綜合評定等。

按照固定資產(chǎn)投資、股權(quán)投資類型的不同，分成固定資產(chǎn)投資項目后評價報告和股權(quán)投資項目后評價報告。

企業(yè)是投資項目決策管理的責任主體，也是投資項目后評價工作的實施主體，應(yīng)建立健全后評價工作機制，負責本企業(yè)和各級子企業(yè)投資項目后評價的組織和管理工作。

投資項目后評價由企業(yè)自行組織實施或聘請具有相應(yīng)資質(zhì)和能力的中介機構(gòu)實施，并形成《投資項目后評價報告》。凡承擔項目可行性研究、審計評估、規(guī)劃設(shè)計、工程建設(shè)、項目管理等業(yè)務(wù)的機構(gòu)不得作為該項目的后評價承擔機構(gòu)。

國資委負責投資項目后評價的指導(dǎo)、監(jiān)督、檢查，定期或者不定期抽查企業(yè)開展投資項目后評價工作情況，必要時對有關(guān)投資項目組織開展后評價。

企業(yè)應(yīng)自投資項目完成投資滿兩年后，在下一個會計年度完成后評價。固定資產(chǎn)投資項目完成時間以竣工驗收投入運營時間為準；股權(quán)投資項目完成時間以工商注冊或變更時間為準。

企業(yè)應(yīng)當制定投資項目后評價工作方案，明確項目后評價承擔機構(gòu)、組成人員、工作職責、工作目標、完成時間等內(nèi)容。

企業(yè)投資項目后評價結(jié)果（有關(guān)經(jīng)驗、教訓和政策建議）應(yīng)當作為企業(yè)編制戰(zhàn)略規(guī)劃、年度投資計劃和提高投資決策水平的重要借鑒以及評價企業(yè)董事會和考核企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)。

后評價結(jié)論不符合可研預(yù)期目標的投資項目，企業(yè)要出具詳細分析報告，并提出整改措施和行動計劃。

國資委依據(jù)后評價結(jié)果，總結(jié)推廣企業(yè)投資管理中的典型經(jīng)驗，指導(dǎo)企業(yè)加強投資管理，防范投資風險，提高投資收益。

附件 1

固定資產(chǎn)投資項目后評價報告提綱

x x x x x x x x 項目后評價報告

x x x x x x （后評價單位）

X X 年X X 月

參加后評價人員名單

一、項目概況

（一）項目基本情況簡述

主要包括項目名稱、投資方、建設(shè)地點、建設(shè)內(nèi)容及規(guī)模、總投資、資金來源、建設(shè)周期等。

（二）項目論證決策過程

主要包括項目的可行性研究及論證、盡職調(diào)查、風險評估、法律意見、財務(wù)總監(jiān)審核、決策和審核過程等。

（三）項目主要目標

主要包括經(jīng)濟效益、技術(shù)和其他方面的預(yù)期目標。

二、項目投資方向評價

項目是否屬于企業(yè)主業(yè)，是否符合濟寧市市屬國資國企改革發(fā)展規(guī)劃及企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃等。

三、項目論證決策過程評價

項目前期應(yīng)當開展的可行性研究及專家論證、盡職調(diào) 查、風險評估、法律意見、財務(wù)總監(jiān)審核、決策和審核等開展情況，是否合規(guī)。

四、項目執(zhí)行過程評價

（一）項目準備階段評價

主要包括項目合同及投資協(xié)議的簽訂、項目設(shè)計、資金籌措、采購招標、開工報批等開展情況，是否符合程序規(guī)定。

（二）項目實施階段評價

主要包括項目合同及投資協(xié)議的執(zhí)行，項目進度、投資進度、質(zhì)量控制、資金支付、財務(wù)管理、項目管理等執(zhí)行情況；是否規(guī)范有序。

（三）項目完成階段評價

主要包括項目驗收是否及時、規(guī)范，投資核算等是否符合要求。

五、項目實施效果評價

（一）經(jīng)濟效益評價：項目投產(chǎn)運營以來營收、利潤等財務(wù)指標的實現(xiàn)程度。

（二）技術(shù)水平評價。項目產(chǎn)能、工藝、質(zhì)量等技術(shù)指標的實現(xiàn)程度。

（三）其他目的、目標實現(xiàn)程度。

六、項目持續(xù)能力評價

（一）持續(xù)能力的內(nèi)部因素

主要包括財務(wù)指標、技術(shù)水平、產(chǎn)品竟爭能力等因素的現(xiàn)實狀況等。

（二）持續(xù)能力的外部條件

主要包括對資源、政策環(huán)境、市場現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢等外部條件全面分析。

（三）項目持續(xù)能力

基于項目內(nèi)部因素和外部條件分析，評價整個項目的后續(xù)發(fā)展能力。

七、投資管理能力綜合評定

（一）單項評定

1.對項目投資方向的評定為符合、基本符合、不符合三個等次。

( 1 ) 符合等次標準：項目屬于企業(yè)主業(yè)，符合濟寧市市屬國資國企改革發(fā)展規(guī)劃及企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。

( 2 ) 基本符合等次標準：項目基本屬于企業(yè)主業(yè)，基本符合濟寧市市屬國資國企改革發(fā)展規(guī)劃及企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn) 略規(guī)劃。

( 3 ) 不符合等次標準：項目不屬于企業(yè)主業(yè)，不符合濟寧市市屬國資國企改革發(fā)展規(guī)劃及企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。

2.對項目論證決策過程的評定為合法合規(guī)、基本合法合規(guī)、不合法合規(guī)三個等次。

( 1 ) 合法合規(guī)等次標準：操作程序全部合法、合規(guī)；

( 2 ) 基本合法合規(guī)等次標準：除存在個別違反國家或國資監(jiān)管有關(guān)規(guī)定且未造成重大影響的行為外，操作程序基本合法、合規(guī)；

( 3 ) 不合法合規(guī)等次標準：存在嚴重違反國家規(guī)定、國資監(jiān)管法規(guī)規(guī)定的行為，涉及數(shù)額較大，或提供不真實、不完整的資料，導(dǎo)致后評價法進行分析判斷。

3.對項目執(zhí)行過程的評定為合法合規(guī)、基本合法合規(guī)、不合法合規(guī)三個等次。

( 1 ) 合法合規(guī)等次標準： 操作程序全部合法、合規(guī)；

( 2 ) 基本合法合規(guī)等次標準：除存在個別違反國家或國資監(jiān)管有關(guān)規(guī)定且未造成重大影響的行為外，操作程序基本合法、合規(guī)；

( 3 ) 不合法合規(guī)等次標準：存在嚴重違反國家規(guī)定、 國資監(jiān)管法規(guī)規(guī)定的行為，涉及數(shù)額較大，或提供不真實、不完整的資料，導(dǎo)致后評價無法進行分析判斷。

4.對項目實施效果的評定為好、良好、較差三個等次

( 1 ) 好等次標準：實施效果各項指標的實現(xiàn)程度全部超出預(yù)期目標。

( 2 ) 良好等次標準：實施效果各項指標的實現(xiàn)程度基本實現(xiàn)或達到預(yù)期目標。

( 3 ) 較差等次標準：實施效果各項指標實現(xiàn)程度未達到預(yù)期目標，主要經(jīng)濟指標與同行業(yè)平均水平有較大差距。

5.對項目可持續(xù)能力的評定為可持續(xù)、基本可持續(xù)、不可持續(xù)三個等次。

( 1 ) 可持續(xù)等次標準：內(nèi)部因素和外部條件有利于項目繼續(xù)投入運營并實現(xiàn)預(yù)期目標。

( 2 ) 基本可持續(xù)等次標準：內(nèi)部因素和外部條件可基本保證項目繼續(xù)投入運營并基本實現(xiàn)預(yù)期目標。

( 3 ) 不可持續(xù)等次標準：不具備繼續(xù)投入運營、實現(xiàn)預(yù)期目標的內(nèi)部因素和外部條件。

（二）綜合評定結(jié)果為：優(yōu)秀／良好／差。

1.優(yōu)秀：前述五個單項評定均為第一等次。

2.良好：前述五個單項評定中沒有第三等次。

3.差：不符合優(yōu)秀、良好等次標準的項目。

八、評價結(jié)論

（一）存在的問題

（二）主要經(jīng)驗教訓

（三）對策建議

附件 2

股權(quán)投資項目后評價報告提綱

x x x x x x x x 項目后評價報告

x x x x x x （后評價單位）

X X 年X X 月

參加后評價人員名單

一、項目概況

（一）項目基本情況簡述

主要包括項目名稱、投資方、投資總額、注冊資本、股權(quán)比例、主營業(yè)務(wù)、市場定位等。收購兼并項目還應(yīng)簡述被投資企業(yè)的股東構(gòu)成、股權(quán)結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀等基本情況。

（二）項目論證決策過程

主要包括項目的可行性研究及論證、盡職調(diào)查、審計評估、風險評估、法律意見、財務(wù)總監(jiān)審核、決策和審核過程等。

（三）項目主要目標

主要包括經(jīng)濟效益、技術(shù)和其他方面的預(yù)期目標。

二、項目投資方向評價

項目是否屬于企業(yè)主業(yè)，是否符合濟寧市市屬國資國企改革發(fā)展規(guī)劃及企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃等。

三、項目論證決策過程評價

主要包括項目前期應(yīng)當開展的可行性研究及專家論證、盡職調(diào)查、風險評估、法律意見、財務(wù)總監(jiān)審核、決策和審核等開展情況，是否合規(guī)。

四、項目執(zhí)行過程評價

主要包括包括股東各方對于投資合同及協(xié)議的簽訂及執(zhí)行情況，財務(wù)審計、資產(chǎn)評估、工商登記或股權(quán)變更、治理結(jié)構(gòu)調(diào)整、生產(chǎn)經(jīng)營運轉(zhuǎn)等開展情況，是否符合程序規(guī)定。

五、項目實施效果評價

（一）經(jīng)濟效益、技術(shù)水平評價

主要包括被投資企業(yè)營收、利潤等財務(wù)指標的實現(xiàn)程 度；產(chǎn)能、工藝、質(zhì)量等技術(shù)指標的實現(xiàn)程度。

（二）其他目的、目標實現(xiàn)程度。

六、項目持續(xù)能力評價

（一）持續(xù)能力的內(nèi)部因素

主要包括被投資企業(yè)財務(wù)指標、技術(shù)水平、企業(yè)管理、產(chǎn)品競爭能力等因素的現(xiàn)實狀況等。

（二）持續(xù)能力的外部條件

主要包括對被投資企業(yè)的資源、政策環(huán)境、市場現(xiàn)狀等外部條件全面分析。

（三）項目持續(xù)能力

基于內(nèi)部因素和外部條件分析，評價被投資企業(yè)的后續(xù)發(fā)展能力。

七、投資管理能力綜合評定

（一）單項評定

1.對項目投資方向的評定為符合、基本符合、不符合三個等次。

( 1 ) 符合等次標準：項目屬于企業(yè)主業(yè)，符合濟寧市市屬國資國企改革發(fā)展規(guī)劃及企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。

( 2 ) 基本符合等次標準：項目基本屬于企業(yè)主業(yè)，基本符合濟寧市市屬國資國企改革發(fā)展規(guī)劃及企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。

( 3 ) 不符合等次標準：項目不屬于企業(yè)主業(yè)，不符合濟寧市市屬國資國企改革發(fā)展規(guī)劃及企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃

2.對項目論證決策過程的評定為合法合規(guī)、基本合法合規(guī)、不合法合規(guī)三個等次。

( 1 ) 合法合規(guī)等次標準：操作程序全部合法、合規(guī)；

( 2 ) 基本合法合規(guī)等次標準：除存在個別違反國家或國資監(jiān)管有關(guān)規(guī)定且未造成重大影響的行為外，操作程序基本合法、合規(guī)；

( 3 ) 不合法合規(guī)等次標準：存在嚴重違反國家規(guī)定、國資監(jiān)管法規(guī)規(guī)定的行為，涉及數(shù)額較大，或提供不真實、不完整的資料，導(dǎo)致后評價法進行分析判斷。

3.對項目執(zhí)行過程的評定為合法合規(guī)、基本合法合規(guī)、不合法合規(guī)三個等次。

( 1 ) 合法合規(guī)等次標準： 操作程序全部合法、合規(guī)

( 2 ) 基本合法合規(guī)等次標準：除存在個別違反國家或國資監(jiān)管有關(guān)規(guī)定且未造成重大影響的行為外，操作程序基本合法、合規(guī)；

( 3 ) 不合法合規(guī)等次標準：存在嚴重違反國家規(guī)定、 國資監(jiān)管法規(guī)規(guī)定的行為，涉及數(shù)額較大，或提供不真實、不完整的資料，導(dǎo)致后評價無法進行分析判斷。

4.對項目實施效果的評定為好、良好、較差三個等次

( 1 ) 好等次標準：實施效果各項指標的實現(xiàn)程度全部超出預(yù)期目標。

( 2 ) 良好等次標準：實施效果各項指標的實現(xiàn)程度基本實現(xiàn)或達到預(yù)期目標。

( 3 ) 較差等次標準：實施效果各項指標的實現(xiàn)程度未達到預(yù)期目標，主要經(jīng)濟指標與同行業(yè)平均水平（無法采集數(shù)據(jù)的，以同行業(yè)上市公司平均數(shù)據(jù)作為參照值）有較大差距。

4.對項目可持續(xù)能力的評定為可持續(xù)、基本可持續(xù)、不可持續(xù)三個等次。

( 1 ) 可持續(xù)等次標準：內(nèi)部因素和外部條件有利于項目繼續(xù)投入運營并實現(xiàn)預(yù)期目標。

( 2 ) 基本可持續(xù)等次標準：內(nèi)部因素和外部條件可基本保證項目繼續(xù)投入運營并基本實現(xiàn)預(yù)期目標。

( 3 ) 不可持續(xù)等次標準：不具備繼續(xù)投入運營、實現(xiàn)預(yù)期目標的內(nèi)部因素和外部條件。

（二）綜合評定結(jié)果為：優(yōu)秀／良好／差。

1.優(yōu)秀：前述五個單項評定均為第一等次。

2.良好：前述五個單項評定中沒有第三等次。

3.差：不符合優(yōu)秀、良好等次標準的項目。

八、評價結(jié)論

（一）存在的問題

（二）主要經(jīng)驗教訓

（三）對策建議